预期武汉商业整合将显著提升公司经营效率。我们预期大股东武商联在过了承诺期之后，将对武汉商业展开实质性重组，从超市业态角度讲，公司无疑将是最大受益者，除公司自身外延式扩张外，将吸收鄂武商和武汉中商(000785)旗下的超市门店，更加增强公司在湖北地区超市业态的垄断优势，经营效率将得到显著提升。

　　给予“增持”投资评级。公司连续四年业绩都保持在50%以上的高增长，昭示出作为兼具内生性增长和外延式扩张的区域性超市龙头地位不可憾摇，未来业绩持续提升依然可期。我们预测08、09年EPS分别为0.34元、0.45元，当前股价对应下的08、09年动态市盈率分别为34倍、27倍，与同行业上市公司比较，估值具有一定优势。